HEDGE FLOW: Volgens Goldman Sachs waren op fusies en overnames gerichte hedgefondsen in mei de koploper

Hedgefondsbeheerders die gokten op fusies en overnames presteerden beter dan beheerders van andere strategieën met een rendement van 7,7% in de eerste vijf maanden van 2024, zei Goldman Sachs in een notitie aan klanten, terwijl ze de onderhandelingen opvoerden.

Hoewel Goldman geen vergelijkend jaarcijfer verstrekte, merkte prime brokerage Barclays destijds op dat dergelijke fondsbeheerders van januari tot mei 2023 een negatief beleggingsrendement van 0,8% hadden behaald, omdat de hoge rente de handel vertraagde.

Hoewel het aantal transacties dit jaar weer is toegenomen doordat bedrijven vertrouwen winnen te midden van dalende rentetarieven en een stabiliserende economische achtergrond, moeten de mondiale transactievolumes nog terugkeren naar de recordniveaus van 2021.

In de eerste vijf maanden van 2024 vonden wereldwijd fusies en overnames ter waarde van $1,3 biljoen plaats, 23% meer dan in dezelfde periode in 2023, maar minder dan de $1,8 biljoen in januari en mei 2022, volgens LSEG-gegevens.

Volgens LSEG waren op de VS gerichte fusies en overnames dit jaar goed voor 56% van de totale mondiale fusies en overnames, het hoogste aandeel tot nu toe dit jaar sinds 1998.

De transacties omvatten onder meer het bod van $35,3 miljard van consumentenbank Capital One op creditcarduitgever Discover Financial Services in februari en het bod van ConocoPhillips van $22,5 miljard op Marathon Oil in mei.

Volgens Goldman Sachs behaalden hedgefondsen tot eind mei een gemiddeld rendement van ongeveer 7%. Hedgefondsen die aandelen verhandelen, behaalden een rendement van 7,4%, wat het groepsgemiddelde een boost gaf.

Hedgefondsen die wedden op de relatieve prijs van twee activa presteerden het slechtst en behaalden over het jaar ongeveer 5%, aldus de bank.