Voorbereiding op een Republikeins presidentschap in november: moeten beleggers hun portefeuilles voorbereiden?

7 mei 2024 om 15:17 uur

Partnerinhoud

Nu de Amerikaanse presidentsverkiezingen dichterbij komen en waarschijnlijker worden, kijken we in dit artikel naar de historische impact die een Republikeinse overwinning op de markten zou kunnen hebben, en of beleggers zich moeten concentreren op aandelen die verband houden met het beleid van Trump, zoals defensie en olie.

De invloed van een Republikeins presidentschap op de markten
Historisch gezien hebben presidentsverkiezingen altijd een aanzienlijke impact gehad op de financiële markten, en de overwinning van een partij kan verschillende reacties van beleggers uitlokken. Wat betreft een Republikeinse overwinning hebben de markten vaak positief gereageerd, vooral in sectoren als defensie, energie en financiën. Dit komt omdat het Republikeinse beleid bedrijven in deze sectoren doorgaans ten goede komt, zoals lagere belastingen en minder regelgeving.

De komende Amerikaanse verkiezingen hebben potentieel grote gevolgen voor de financiële markten, afhankelijk van welke partij als overwinnaar uit de bus komt. Een van de belangrijkste zaken waar beleggers op letten, zijn de soorten handel. Voormalig president Donald Trump heeft gesuggereerd dat hij, als hij wordt herkozen, universele tarieven zou kunnen opleggen aan de Amerikaanse import, vooral uit China, wat de winstmarges van importeurs zou kunnen aantasten. Een ander aandachtsgebied zijn belastingverlagingen: president Biden probeert veel bepalingen van de Tax Cuts and Jobs Act uit te breiden voor inkomens onder de 400.000 dollar, terwijl voormalig president Trump oproept tot permanente verlengingen van alle bepalingen. Bovendien zouden de beleidsvoorstellen van een nieuwe regering na de verkiezingen bepaalde sectoren een impuls kunnen geven, zoals de luchtvaart, defensie en de gezondheidszorg, afhankelijk van welke partij aan de macht is. Het is echter belangrijk op te merken dat het uiteindelijke effect van dit beleid van veel factoren afhangt, waaronder de samenstelling van het Congres en de bredere economische omstandigheden.

Afbeelding: J.Morgan

Beleg in aandelen die verband houden met het Republikeinse beleid
Als we kijken naar specifieke sectoren die traditioneel profiteren van een Republikeins presidentschap, komen defensie- en energieaandelen vaak op de voorgrond. Defensiebedrijven kunnen bijvoorbeeld floreren onder een Republikeinse regering dankzij hogere defensie-uitgaven en contracten. Op dezelfde manier kunnen olie- en gasbedrijven profiteren van beleid dat de fossiele-brandstofindustrie ten goede komt, zoals het terugdringen van de regelgeving en het bevorderen van energie-onafhankelijkheid.

Het belang van diversificatie in de portefeuille
Hoewel het verleidelijk kan zijn om zich te concentreren op sectoren die waarschijnlijk zullen floreren onder een Republikeins presidentschap, is het voor beleggers belangrijk om een ​​evenwichtige en gediversifieerde portefeuille aan te houden, zelfs als ze voor een online broker kiezen. Dit betekent het spreiden van beleggingen over verschillende sectoren en activaklassen om het risico te verminderen en de potentiële opbrengsten te maximaliseren. Door niet te veel in te zetten op de uitslag van een verkiezing kunnen beleggers zich beter beschermen tegen onverwachte marktbewegingen.

De impact van andere factoren op de markten
Hoewel de uitkomst van de presidentsverkiezingen zeker van invloed kan zijn op de markten, spelen er nog veel meer factoren een rol. Macro-economische trends, geopolitieke gebeurtenissen en monetaire beleidsmaatregelen kunnen de marktprestaties beïnvloeden, ongeacht wie er in het Witte Huis zit. Daarom is het belangrijk dat beleggers een brede kijk op de markten hebben en zich niet te veel op één enkele variabele concentreren.

Aandelenrendementen verschillen niet veel tussen verkiezingsjaren
Gemiddeld jaarlijks koersrendement van de S&P 500, 1928-2023, %

Afbeelding: JP Morgan

Nathan Civile, hoofd van het Nederlandse kantoor van Freedom Finance Europe, zegt: “De markt past zich aan en reageert niet. In tegenstelling tot een nerveus dier past de aandelenmarkt, met zijn uitgebreide ecosysteem, zich voortdurend aan aan de economische veranderingen die de komende maanden en jaren worden verwacht. Hoewel hij niet onverschillig staat tegenover het nieuws, geeft hij de voorkeur aan het langetermijnperspectief boven de verkiezingen in november. Dus hoewel de zorgen over de verkiezingen begrijpelijk zijn, is er geen reden om al te bang te zijn.

Onzekerheid en volatiliteit. Verkiezingen kunnen onzekerheid veroorzaken als gevolg van mogelijke beleidswijzigingen die de economie kunnen beïnvloeden en marktschommelingen op de korte termijn kunnen veroorzaken. Historisch gezien heeft de markt in het jaar voorafgaand aan de verkiezingen een lichte vertraging laten zien.

Sectorale impact: Hoewel de markt als geheel op de lange termijn wellicht geen materiële gevolgen zal ondervinden, kunnen de verkiezingsresultaten wel gevolgen hebben voor specifieke sectoren, afhankelijk van de voorgestelde beleidsmaatregelen. Bepaalde sectoren, zoals energie of defensie, kunnen bijvoorbeeld profiteren van specifieke kandidaat-platforms. Het richten op specifieke sectoren brengt echter inherente risico’s met zich mee, omdat de overwinning van de ‘verkeerde’ kandidaat een negatief effect op uw portefeuille kan hebben. Diversificatie naar ‘all-weather’-bedrijven die goed presteren, ongeacht het politieke klimaat, kan een veiliger strategie zijn.

Emotionele betrokkenheid en ruis. De media en sociale media worden tijdens verkiezingen vaak overbelast, waardoor negativiteit en angst worden versterkt. Dit kan ertoe leiden dat sommige beleggers impulsieve beslissingen nemen, wat hun langetermijnplannen in gevaar zou kunnen brengen. Het is belangrijk om kalm te blijven en je te concentreren op je langetermijndoelen.”

Voorbereiding op het toekomstige politieke landschap
Nu de Amerikaanse presidentsverkiezingen dichterbij komen, vragen beleggers zich begrijpelijkerwijs af wat de uitkomst voor hun portefeuilles zal betekenen. Hoewel een Republikeinse overwinning historisch gezien goed kan zijn geweest voor bepaalde sectoren, is het belangrijk dat beleggers zich bewust zijn van de bredere context en het belang van diversificatie van hun portefeuilles. Door voorbereid te zijn op een verscheidenheid aan mogelijke uitkomsten, kunnen beleggers zichzelf beter positioneren om te profiteren van wat de toekomst ook in petto heeft.